Les fabricants chinois s'emparent des usines de pneus de marques internationales

Le 14 octobre, Hwa Fong Rubber Industry Co., Ltd., un fabricant de pneus de la province chinoise de Taiwan, a annoncé son projet d'acquérir l'usine et les actifs connexes de Sumitomo Rubber USA situés à Tonawanda, New York, pour 39,5 millions de dollars américains.

Trois mois plus tôt, le 14 juillet, Sailun Tire avait annoncé que sa filiale à 100 % avait acquis 100 % du capital de Bridgestone (Shenyang) Tire Co., Ltd. pour 265 millions de yuans (environ 37 millions de dollars américains).

Plus tôt encore, le 14 février, le site officiel mondial de Toyo Tires avait annoncé qu'il transférerait 86 % du capital de sa filiale chinoise « Toyo Zhangjiagang Co., Ltd. » à Liaoning Hengdasheng Investment Co., Ltd. Cette dernière est une société holding de Shenyang Ruihua, le plus grand distributeur de pneus du nord-est de la Chine.

En l'espace de huit mois seulement, trois acquisitions d'usines de pneumatiques ont été réalisées. Les acheteurs sont tous des entreprises chinoises, tandis que les vendeurs sont des géants internationaux du pneumatique. Ces trois acquisitions illustrent une tendance claire : les fabricants de pneumatiques chinois s'emparent des usines de pneumatiques de marques internationales de renom.

Il ne s’agit plus d’une simple acquisition d’actifs, mais d’un signal de profonds changements dans la structure de l’industrie mondiale du pneumatique.

Les géants internationaux du pneumatique ajustent leur capacité de production mondiale, tandis que les entreprises chinoises de pneumatiques saisissent cette fenêtre d'opportunité pour acquérir rapidement une capacité de production de haute qualité, des technologies avancées et des canaux de marché mondiaux par le biais d'acquisitions.

Ce « changement de trajectoire » s’accélère et la logique commerciale sous-jacente mérite une discussion approfondie.

Pourquoi les géants internationaux du pneumatique sont-ils prêts à vendre leurs usines ? Et pourquoi les entreprises chinoises du pneumatique se lancent-elles activement dans des acquisitions en ce moment ? Cela s'explique par la superposition de trois facteurs clés.

Pour les géants internationaux du pneumatique, la vente d’usines fait partie de leur ajustement stratégique mondial. Dans un contexte de concurrence accrue sur le marché et de restructuration des chaînes d’approvisionnement mondiales, ces géants réévaluent l’efficacité et les avantages de la capacité de production dans diverses régions et optimisent leur organisation de production mondiale. La vente de certaines usines leur permet de réaliser rapidement une monétisation des actifs, tout en concentrant les ressources sur des marchés plus importants stratégiquement et des lignes de produits à forte valeur ajoutée. Par exemple, Bridgestone s’est retiré du marché chinois des pneus tout acier pour se concentrer sur le marché des pneus pour voitures particulières à forte valeur ajoutée ; Toyo Tires se concentre sur les marchés européens et américains les plus rentables et vend ses usines chinoises avec de faibles bénéfices de vente ; Dunlop, de son côté, a fermé son usine de Tonawanda à New York (USA) qui a échoué dans sa restructuration, et a réduit ses coûts en exportant aux Etats-Unis via ses usines d'Asie du Sud-Est.

Pour les entreprises chinoises de pneumatiques, l’acquisition d’usines offre une opportunité rare. Grâce aux acquisitions, les entreprises chinoises peuvent rapidement obtenir des technologies de production éprouvées, des systèmes de gestion de production matures et des normes de contrôle qualité de marques internationales. L’acquisition de ces « soft powers » est souvent plus précieuse que l’acquisition d’équipements matériels. Les acquisitions peuvent également aider les entreprises chinoises à contourner les barrières commerciales sur certains marchés. Produire des pneus localement aux États-Unis permet naturellement d'éviter d'éventuels problèmes de droits de douane ; tandis que l'acquisition d'usines à capitaux étrangers en Chine leur permet de mieux servir le marché local et de rayonner dans les régions environnantes.

L’acquisition n’est que la première étape ; le véritable défi réside dans la manière de revitaliser ces actifs. L'acquisition par Hwa Fong de l'usine américaine de Sumitomo Rubber est particulièrement intrigante. L'usine de Tonawanda aurait 102 ans d'histoire. Sumitomo Rubber prévoyait d'investir une somme colossale de 130 millions de dollars américains en 2022 pour tenter de la revitaliser, mais a finalement échoué, accusant une perte de 350 millions de dollars américains. Dans un contexte où l'industrie manufacturière américaine est confrontée à des difficultés, Sumitomo Rubber était prêt à vendre l'usine même si cela signifiait partir à perte.

En tant qu'entreprise de la province chinoise de Taiwan, quelle confiance Hwa Fong a-t-elle pour revitaliser cette usine ? Selon Hwa Fong Rubber, l'entreprise possède de l'expérience dans la transformation de plusieurs anciennes usines de fabrication de pneus. Le site de Tonawanda a été sélectionné comme cible d’acquisition potentielle en raison de plusieurs facteurs, notamment son échelle, sa zone réutilisable, son emplacement au bord de l’eau, son infrastructure routière et son potentiel de réaménagement en parc industriel. De plus, Hwa Fong n'a pas l'intention de simplement redémarrer l'usine de pneus ; il prévoit plutôt de construire un parc industriel pour attirer les entreprises de pièces détachées automobiles, de logistique et de technologie à s'y installer. Les futurs exploitants du parc comprendront des industries de fabrication liées à l'automobile telles que des produits en caoutchouc, des composants de roues, des boîtes de vitesses, des châssis et d'autres pièces. Ce modèle diversifié évite une concurrence féroce dans le domaine des pneus individuels et crée en même temps des synergies avec l'activité principale de Hwa Fong.

L’industrie mondiale du pneumatique connaît actuellement une profonde restructuration de son modèle. Les géants internationaux se déplacent vers l'amont pour se concentrer sur le marché haut de gamme ; les entreprises chinoises de pneumatiques se développent horizontalement, exploitant la valeur des effets d'échelle grâce à l'optimisation de l'efficacité et à l'innovation des modèles.

Cette restructuration ne fait que commencer. Le succès du développement accéléré par acquisitions reste à déterminer. Cependant, cette tentative elle-même a marqué l’entrée des entreprises chinoises de pneumatiques dans une nouvelle phase de développement. Au cours de la prochaine décennie, nous verrons davantage d’entreprises chinoises de pneumatiques réaliser un bond en avant en termes de compétitivité mondiale grâce aux acquisitions et à l’intégration.

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